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  《关于苏州昀冢电子科技股份有限公司2022年年度报告的信息公开披露监管问询函》的回复

  母公司作为项目实施主体，项目拟购置先进生产设备、智能化系统及相应配套设施对现有生产能力进行扩建，通过对现有生产设备的补充及对生产工艺流程的优化，公司期望提高生产的全部过程管理能力和实现精密电子零部件产能建设规划，从而逐步提升公司核心产品销量，提升公司整体盈利水平，提升公司在3C产业中精密电子零部件的市场地位、增加在汽车电子领域的产品销量。计划投资为9,000.00万元，截至2022年12月31日，总投资进度为100.37%，剩余在建工程预计2023年二季度完成转固。

  本项目为公司研发中心建设项目，项目将新增建筑面积2,000平方米，新建工艺实验室、性能测评实验室、环境实验室、物理实验室、抑菌剂分析测量实验室。通过本项目的建设，公司将从国内外购买SEM电子显微镜、EMC成型分装设备、X-Ray（CT）、双摄成型机、液态硅胶成型机、冲床、二次元（投影）以及三次元等多种先进硬件设备，打造工艺实验室、性能测评实验室、环境实验室、物理实验室、分析测量实验室等多个实验及测试环境，配备CAE模拟软件、模流分析、热分析及磁场分析等多种先进的研发软件，从而大幅优化公司的研发配置，全方面提升公司研发水平，持续提升公司核心技术储备。截至2022年12月31日，总投资进度为101.59%，剩余在建工程预计2023年底完成转固。

  公司的全资子公司池州昀冢投资建设片式多层陶瓷电容器项目，项目总投资为112,435.73万元，项目分两期投资，第一期计划投资为62,479.64万元，第二期计划投资为49,956.09万元。截至2022年12月31日，总投资进度为14.16%，预计2023年5月第一条生产线试车。

  MLCC项目是被动元件市场的重要组成部分，约占被动元器件产值的50%以上；其大范围的应用于通信、电脑及周边设备、基站、物联网、工业控制、汽车及军工等领域，随着5G、新能源汽车、工业智能化等建设进程加速，MLCC会将迎来新一轮增长周期。

  据市场研究报告，2022年全球MLCC市场规模在人民币1,200亿左右，预估到2025年可达1,490亿，年度复合增长率为7.9%；目前MLCC市场基本集中在日韩大厂，国内厂家市场占有率低于5%；因此对国内厂家来说，国产替代的商业机会较大。

  MLCC项目投资规模较大、建设周期较长，同时其市场属于周期性行业；大多数国际大品牌公司都是在其行业低迷时期投资或扩增MLCC项目规模，经过多阶段产品验证到达正式量产时，基本刚好满足市场复苏所带来的更多的MLCC产品需求。

  公司的全资子公司池州昀冢投资建设汽车电子精密零部件及电子陶瓷器件项目，项目总投资为29,953.28万元，项目分三期投资，第一期计划投资为16,823.97万元，第二期计划投资为7,377.41万元，第三期计划投资为5,751.90万元。截至2022年12月31日，总投资进度为51.74%，预计2023年10月试产验收。

  目前公司投资主要方向为底盘控制管理系统的EPB/ESC/One-Box的ECU控制器的生产。公司已取得多家国内底盘控制管理系统主流厂家的定点，尤其是新一代产品(One-BOX)的项目。随着新能源汽车市场扩大，我司商品市场需求也会持续增长，且公司集成了该类产品齐全的工艺链，基于以上配套齐全的生产能力与研发能力，与亚太机电、万向精工、天津英创等实现批量供货，由OEM模式逐步向ODM模式转变。

  公司的全资孙公司池州昀钐投资半导体中高端引线框架生产项目，项目总投资为10,150万元，项目分两期投资，第一期计划投资为5,020万元，第二期计划投资为5,130万元。截至2022年12月31日，总投资进度为51.66%，尚未验收的主要系在试机中的蚀刻线年底完成转固。

  目前国内中高端引线%的应用依赖进口，亟待国产替代，因此，公司引线框架的客户相对来说比较稳定，有意愿与公司达成长期合作。

  年报披露，2022年短期借款为3.96亿元，同比增长84%。本期新增长期借款为1.09亿元，占资产比重为8.16%。利息支出为2,146.86万元，同比增长34.67%。公司资产负债率逐年提高，2022年末资产负债率为68.54%。

  请公司：（1）补充主要短期借款和长期借款主要协议约定，包括借款时间、借款金额、是不是真的存在抵押担保、截止期末产生的财务费用、主要用途，说明短期借款和长期借款同时大幅度增长的具体原因及合理性；（2）结合现有货币资金、经营性现金流、日常运用资金需求、融资能力和偿还债务的能力等，说明现金流能否满足日常经营需求，是不是真的存在流动性风险，公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果。

  （一）补充主要短期借款和长期借款主要协议约定，包括借款时间、借款金额、是不是真的存在抵押担保、截止期末产生的财务费用、主要用途，说明短期借款和长期借款同时大幅度增长的具体原因及合理性

  2022年10月，公司的子公司池州昀冢与中国建设银行股份有限公司池州分行（牵头行和贷款人）、上海浦东发展银行股份有限公司合肥分行(贷款人)签署了人民币2亿元固定资产银行贷款合同，用于汽车电子精密零部件及电子陶瓷器件项目，借款到期日为2029年10月，付息方式为按季度付息，到期还本。

  2022年4月，公司的子公司池州昀冢与中国农业银行股份有限公司昆山分行签订了固定资产借款合同，用于片式多层陶瓷电容器项目一期项目，借款到期日为2032年4月，付息方式为按季度付息，到期还本。

  截至2022年末，发行人以上专门借款已累计提款8,103.51万元，累计发生利息支出64.39万元，以上借款均为2022年新增的用于固定资产投资的专门贷款，以上借款的增加具有合理性。

  截止2022年12月31日，公司用于日常生产运营的借款余额为33,843.36万元，与2021年末比增加了13,292.38万元，还在于公司将生产经营累计盈余用于扩大再生产，目前日常生产经营用资金大多数来源于于银行借贷，导致期末短期借款增加较大。

  （二）结合现有货币资金、经营性现金流、日常运用资金需求、融资能力和偿还债务的能力等，说明现金流能否满足日常经营需求，是不是真的存在流动性风险，公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果

  按照公司的经营预测，日常营运产生的现金流，并结合公司的银行短期融资，公司认为2023年度不存在流动性风险。

  （1）基于外部市场环境的变化，积极调整和完善现存业务模式，通过逐步建立和完善各项激励机制，积极开拓市场业务，随着片式多层陶瓷电容器项目下半年的正式投产，公司的销售规模会逐渐扩大；

  （2）将继续对内进行资源整合、强化管理、控制成本，持续推进公司降本增效工作，拟定切实可行的控费目标和措施，全面分析、优化管理，多维度降低公司的经营成本，在销售规模增长的情况下，努力将人工和费用与2022年持平；

  （3）控制日常经营的借款规模。在销售规模增加的情况下不增加日常生产经营的借款；

  2023年一季度，公司实现营业收入0.9亿元，同比下滑28.21%；实现归母净利润-2,982.41万元，由盈转亏。业绩下滑主要系公司的订单下降，固定成本占比较高引起。同时，公司管理费用为1,943.27万元，同比增长110.46%。

  请你公司：（1）补充披露管理费用的具体构成项目及同比情况，说明同比增长的具体原因及合理性；（2）补充披露经营成本构成及变动情况、公司在手订单情况，量化分析2023一季度业绩下滑的具体原因；（3）结合竞争格局、客户拓展等因素，分析是不是真的存在业绩继续下滑的风险。请充分进行有关风险提示。

  （一）补充披露管理费用的具体构成项目及同比情况，说明同比增长的具体原因及合理性

  公司在2023年第一季度报告“一/（一）主要会计数据和财务指标”处补充披露了管理费用的具体构成项目及同比情况，具体如下：

  （1）管理咨询费：公司2022年2月被美国工业和安全局列入“未经验证的最终用户名单”（Unverified List，以下简称UVL名单），公司聘请律师将公司移出UVL名单，律师咨询费为200万元；另有190万元为子公司池州昀冢银行金融咨询费。

  （2）存货报废：依据公司的《存货管理办法》，在每个季度末，将库龄较长、判断难以实现销售的零部件产品做报废处理。由于消费电子行业一直处在去库存状态，公司于2023年一季度报废了较多长期难以实现销售的产品。

  （3）环保排污费：子公司池州昀海位于池州市江南产业集中区表面处理中心，从园区管理方池州兰安环保咨询服务有限公司（以下简称“兰安环保”）处租赁厂房和采购环保技术服务，双方于2021年8月签署协议后，池州昀海一次性预缴12个月的环保技术服务费，服务期限为2022年1月至2022年12月，但池州昀海厂房装修期在2022年上半年因外部外因有所延误，故兰安环保给予池州昀海4个月免租期，同时免除环保技术服务费，因此，池州昀海预付的环保技术服务费在2022年1月至2023年4月进行分摊，2023年一季度分摊65.80万元。

  池州昀冢主营汽车电子、陶瓷器件相关领域所需的精密电子零部件，生产基地面积较大，为49,971.93平方米，自动化设备较多，因此耗电耗水较多，2023年一季度发生水电费29.27万元，2022年一季度池州昀冢尚未经营，未发生水电费。

  （二）补充披露经营成本构成及变动情况、公司在手订单情况，量化分析2023一季度业绩下滑的具体原因

  公司在2023年第一季度报告“一/（一）主要会计数据和财务指标”处补充披露了经营成本构成及变动情况，具体如下：

  公司在2023年第一季度报告“一/（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因”处补充披露了在手订单情况 ，具体如下：

  截至2023年3月31日，公司在手订单为12,569.86万元，其中，消费电子类产品在手订单8,921.78万元、汽车电子类产品在手订单3,037.13万元，类半导体电子科技类产品在手订单609.39万元”。

  2023年一季度，公司业绩下滑主要受收入下降、毛利率下降和期间费用增加等因素共同作用，具体分析如下：

  （1）收入下降。2023年一季度消费电子行业仍处于去库存的状态，下游需求不足，公司纯塑料件收入为1,498.22万元，同比下滑57.15%，金属插入成型件收入为2,108.03万元，同比下滑39.90%，CMI件收入为2,399.11万元，同比下滑22.69%；

  （2）毛利率下降。公司一季度订单下滑，产能利用率不足，固定成本下降幅度小于各产品收入下降幅度，因此各产品毛利率均有不同程度的下滑，进而时当期主营业务毛利率下降15.72个百分点；

  （3）期间费用增加。2023年一季度公司管理费用同比增加110.46%，根本原因见本题（一）中所述，研发费用同比增加50.20%，根本原因系：①研发人员数量有所增长，工资薪金相比上年同期增加331.90万元；②陶瓷电子和电镀产线（注：主要是子公司黄山昀海和安徽昀水生产的电镀产品）研发试制新产品增加材料投入106.82万元；③为消费电子领域新开发的客户进行产品试制增加模具投入52.37万元。

  （三）结合竞争格局、客户拓展等因素，分析是不是真的存在业绩继续下滑的风险。请充分进行有关风险提示

  公司在消费电子领域具有竞争优势，高的附加价值产品持续供应新思考和皓泽电子等龙头马达厂商，另向新客户三星电机、磁化电子、美细耐斯等韩系马达厂送样中。截至2023年3月31日，公司CMI件在手订单为5,040.67万元。

  公司在汽车电子领域已收到上海同驭汽车科技有限公司的定点意向书，但汽车电子领域客户验证时间比较久，预计2023年8月开始批量供货。公司在类半导体领域持续投入研发，2023年新增向浙江睿熙科技有限公司批量供货VCSEL，向山东华光光电子股份有限公司、度亘光电科技（南通）有限公司批量供货陶瓷器件，向长电科技、上海晟芯微电子有限公司、芜湖华沅微电子有限公司批量供货引线框架。另外，公司近两年持续投入研发的类半导体领域的MLCC产品计划于2023年四季度量产。

  综上所述，公司目前拥有有市场之间的竞争优势的产品，且新领域客户开拓情况较好，2023年全年收入同比将有所增长，伴随生产的基本工艺提升、规模效应凸显，业绩整体继续下滑的风险较小。但基于谨慎性原则，公司在2023年第一季度报告“三、其他提醒事项”中补充披露如下：

  “公司2023年一季度仍处于亏损状态，主要是受消费电子行业下行影响，订单规模下降，固定成本较高导致产品毛利率下降，同时期间费用有所增加。若后期公司客户拓展情况没有到达预期，或不能有效优化生产的基本工艺减少相关成本，公司业绩有几率存在继续下滑的风险。敬请广大投资者注意投资风险。”